Le premier bloc de transaction de la blockchain Bitcoin, nommé Bloc Genesis, a été créé le 3 janvier 2009 à 18h15. Ces 50 premiers bitcoins générés n’ont pas changé d’adresse. D’ailleurs, techniquement, ce n’est pas possible car le bloc Genesis n’est pas une transaction à proprement parler.
Cela parait déjà lointain cette époque où l’on pouvait obtenir 50 bitcoins par bloc, mais 14 ans dans la vie d’un investisseur, ce n’est pas tant que ça.
Et 14 ans de vie d’un support d’investissement, c’est extrêmement peu.
Il ne faut pas oublier que le Bitcoin reste très jeune !
La plus vieille cotation que j’ai pu trouver sur Tradingview date de 2013, mais on voit bien sur ce graphique logarithmique que tous les 4 ans, en tout cas après chaque année négative, le bitcoin reprend son envolée.
Que l’on croit ou non à l’avenir du Bitcoin, les halvings se dérouleront encore un certain temps !
Ce cycle de 4 ans dans sa valorisation est donc logique compte tenu des ces halvings.
Evidemment, RIEN ne prouve que ce comportement ne pourrait pas changer du jour au lendemain. Rien ne prouve non plus le contraire. C’est le problème avec un actif qui manque cruellement de recul. Déjà qu’il est complexe de se risquer à prévoir le cours de l’or, qui lui existe depuis des millénaires…
Si on part du postulat que le Bitcoin, malgré des hauts et des bas, n’a pas dit son dernier mot, et que l’on considère qu’à chaque chute, on lisait des articles alarmistes disant que “cette fois, c’est différent” (tiens, cela me rappelle quelque chose en Bourse) et que le Bitcoin était mourrant; on peut très bien se dire que finalement, cela ne va peut-être pas être différent encore une fois de plus.
C’est exactement sur cette hypothèse que je travaille.
En effet, malgré ces variations, la capitalisation totale n’a qu’à peine touché les 1250 milliards de dollars. Certes, c’est énorme, mais si l’on compare cela à la capitalisation ne serait-ce que de quelques grosses entreprises du Nasdaq, ce n’est pas tant que cela. Evidemment, c’est un peu comme comparer une “valorisation” du protocole TCP/IP à celle d’Alphabet (Google).
Sauf que le protocole le plus utilisé d’internet n’a jamais eu pour vocation de transférer et de stocker de la valeur, contrairement à Bitcoin (et aux cryptomonnaies en général d’ailleurs).
Une fois que l’on est d’accord avec cette hypothèse, soupesé les risques (c’est à dire de tout perdre), on ne peut pas nier que la valorisation actuelle est très intéressante en tant que point d’entrée d’une stratégie d’investissement progressive.
Si on regarde une durée compatible avec un investissement régulier, par exemple les données hebdomadaires, on voit qu’il n’y a que 3 périodes où le prix était passé sous la moyenne mobile 200 semaines (les premières années étant exclues, puisqu’il faut déjà 200 semaines d’existence pour pouvoir obtenir cette moyennne !).
Bien sûr, le cours peut descendre encore longtemps, et même atteindre 0 (ou plus raisonnablement quelques dizaines ou centaines d’euros).
Tant qu’il y aura de la volatilité et donc un rebond fort à un moment ou un autre, une stratégie d’investissement progressive et régulière devrait obtenir des résultats acceptables, si ce n’est excellent.
A titre personnel, j’utilise 4 grandes stratégies pour le Bitcoin (ou dans une moindre mesure sur d’autres cryptomonnaies et surtout dans mon PEA & mon compte-titres !):
- des achats et des ventes par gros paliers (sur des niveaux qui se comptent en dizaines de milliers d’euros)
- des achats et des ventes en cas de forte variation mensuelle (dans un sens ou dans l’autre)
- un petit DCA régulier, à la baisse ou à la hausse
- du swing trading avec d’autres tokens, dans le but de maximiser le nombre de bitcoins possédés
A titre d’exemple pédagogique, je vais lancer une 5ème stratégie qui pourrait intéresser n’importe quel débutant (à condition qu’il ait bien sûr bien conscience des risques !)
Je vais prendre ici un exemple qui me semble raisonnable, avec par exemple 100 € par mois (en 4 investissements hebdomadaires de 25 € donc). Cela me semble raisonnable pour beaucoup de personnes, qui veulent investir dans le bitcoin tout en ayant une exposition raisonnable.
Par exemple pour quelqu’un économisant 500 € par mois, cela représente 20% dans le Bitcoin. C’est, je pense, une limite haute à ne pas dépasser sur un actif si risqué.
Bien sûr, si vous êtes un étudiant par exemple, et que vous avez déjà du mal à économiser 100 € par mois, on peut descendre à 5 ou 10 € hebdomadaires. Au contraire, si vous avez des moyens plus importants, et que d’économiser 2000 € par mois est possible pour vous, on peut imaginer des achats de 100 ou 200 € par semaine.
Quoiqu’il en soit, il faut adapter à vos investissements à vos ressources et aux risques que vous souhaitez prendre, sans oublier qu’une telle stratégie n’a d’intérêt que si elle est régulière et suivie.
Personnellement, avoir un -60 % sur une grosse somme ne me dérange pas particulièrement, tant que cela ne représente qu’une part raisonnable de mes actifs totaux et que l’espérance de gain est positive malgré tout; mais cela fait un paquet d’années que j’investi sur divers marchés, et j’ai vu des variations, des krachs, des cygnes noirs à répétition (car ils sont bien moins rares que l’on pense). Tout ce que je sais, c’est que tant que je suis mes stratégies et que je laisse faire le temps, je suis rentable et mon patrimoine grossit.
Cependant, nous ne sommes pas tous psychologiquement identiques, et ce que je fais empêcherait de dormir beaucoup d’investisseurs, pendant que d’autres me qualifieraient de “plutôt prudent”…
Il est donc important que vous trouviez une stratégie d’investissement qui vous soit adaptée.
Peut-être est-ce un biais personnel, car c’est l’essence de la plupart de mes stratégies d’investissement, en Bourse ou autres. Je me base sur l’investissement progressif (ou Dollar Cost Averaging et ses variantes). Cette méthode me semble psychologiquement abordable pour la plupart des humains, à condition bien sûr de ne pas trop investir.
Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cet article ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.
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[…] je le disais déjà dans la première partie de cet article, je vais faire un suivi réel de cet […]